۱۱۲ میلیارد دلار در یک فصل: جنگ ابری غولهای فناوری
هوش مصنوعیخلاصهٔ کاملتر
در فصل اول سال ۲۰۲۶، سه غول بزرگ ابری—گوگل، آمازون و مایکروسافت—گزارشهای مالی فوقالعادهای ارائه دادن. ولی یه عدد از بقیه خودنمایی میکنه: گوگل کلود با ۶۳٪ رشد سالبهسال، هم AWS (28٪) و هم Azure (40٪) رو پشت سر گذاشت. این تفاوت تصادفی نیست.
دلیل ساختاری داره: گوگل کلود نهفقط قدرت محاسباتی میفروشه، بلکه مدلهای هوش مصنوعی خودش (جمینای) رو هم با اون بسته میکنه. AWS و Azure برای مدلهای هوش مصنوعی به OpenAI و Anthropic وابستهان، اما گوگل نه حق لایسنسی میده، نه به کسی وابستهست. TPUهای اختصاصی و جمینای هر دو مال خودشه—از سر تا ته.
سیدار پیچای، مدیرعامل آلفابت، در تماس درآمدی صریح گفت که برای اولین بار در تاریخ گوگل کلود، راهحلهای سازمانی هوش مصنوعی به موتور اصلی رشد تبدیل شدن. جالبتر اینکه گوگل حتی نتونست همه تقاضا رو جواب بده: "اگه میتونستیم تقاضا رو برآورده کنیم، درآمد کلودمون بیشتر بود." یعنی رشد ۶۳ درصدی با محدودیت ظرفیت حاصل شده—نه کمبود تقاضا.
بکلاگ قراردادهای گوگل کلود تقریباً دو برابر شد و به بیش از ۴۶۰ میلیارد دلار رسید؛ بیش از دو برابر درآمد دوازدهماهه اخیرشون. پیچای همچنین از رشد چشمگیر قراردادهای بزرگ خبر داد: تعداد قراردادهای ۱۰۰ میلیون تا ۱ میلیارد دلاری دو برابر شده و چندین قرارداد بالای یه میلیارد دلار هم بسته شده.
جمینای الان ۱۶ میلیارد توکن در دقیقه از طریق API مستقیم پردازش میکنه که ۶۰٪ نسبت به فصل قبل رشد داشته. ۳۳۰ مشتری گوگل کلود هر کدام بیش از یک تریلیون توکن پردازش کردن و ۳۵ تا از اینها به مرز ۱۰ تریلیون رسیدن. نسل جدید تراشهها هم قدرتمندتره: TPU نسل هشتم (8i) عملکرد ۸۰٪ بهتری به ازای هر دلار نسبت به نسل قبلی داره. مشتریان هم ۴۵٪ سریعتر از تعهدات اولیهشون مصرف میکنن—درست مثل اوبر و بلکراک که اعلام کردن بودجههای هوش مصنوعی داخلیشون خیلی بیشتر از برآورد اولیه شده.
در مجموع، سه هایپراسکیلر در یه فصل ۱۱۲ میلیارد دلار در زیرساخت هزینه کردن. گوگل با اینکه کلودش ۳۷٪ کوچیکتر از Azure هست، داره بیشتر از مایکروسافت هزینه میکنه. آلفابت راهنمای هزینه سرمایهای کل سال ۲۰۲۶ رو به ۱۸۰ تا ۱۹۰ میلیارد دلار بالا برده، در حالی که مایکروسافت حدود ۱۲۰ میلیارد دلار برآورد میشه.
تأمین مالی این مسابقه هم جالبه. آلفابت اوراق قرضه ۱۰۰ ساله (Century Bond) منتشر کرد—اولین شرکت تکنولوژی بعد از موتورولا در سال ۱۹۹۷ که این کار رو میکنه—به ارزش ۳۲ میلیارد دلار. آمازون هم در مارس حدود ۵۴ میلیارد دلار جذب کرد. بانک آمریکا پیشبینی میکنه انتشار بدهی هایپراسکیلرها در ۲۰۲۶ به ۱۷۵ میلیارد دلار برسه—بیش از شش برابر میانگین پنج سال گذشته. مایکروسافت اما از جریان نقدی عملیاتی خودش هزینه میکنه.
آمازون هم داره روی یکپارچگی عمودی شرت میبنده؛ ۲.۱ میلیون تراشه هوش مصنوعی در یک سال گذشته تحویل گرفته و کسبوکار تراشههاش به بالای ۲۰ میلیارد دلار درآمد سالانه رسیده. OpenAI و Anthropic هم ظرفیتهای عظیمی روی AWS رزرو کردن. ولی آمازون هنوز لایه مدل رو در اختیار نداره. گوگل داره—و همین داشتن لایه مدل، واضحترین توضیح برای سریعترین رشده.
نکات کلیدی:
- گوگل کلود در Q1 2026 با ۶۳٪ رشد سالبهسال، از AWS (28٪) و Azure (40٪) جلو زد
- مالکیت کامل مدل (جمینای) و تراشه (TPU) عامل اصلی برتری ساختاری گوگله
- گوگل کلود compute-constrained بود—یعنی تقاضا از ظرفیت بیشتر بود
- بکلاگ قراردادها به ۴۶۰ میلیارد دلار رسید؛ تقریباً دو برابر شد
- جمینای ۱۶ میلیارد توکن در دقیقه پردازش میکنه، ۶۰٪ رشد فصلی
- سه غول ابری در مجموع ۱۱۲ میلیارد دلار در یه فصل هزینه زیرساخت داشتن
- آلفابت اوراق قرضه ۱۰۰ ساله منتشر کرد—اولین شرکت تکنولوژی بعد از ۲۹ سال
- گوگل با بودجه ۱۸۰-۱۹۰ میلیاردی، از مایکروسافت با ۱۲۰ میلیارد بیشتر خرج میکنه
